Ang Internal Revenue Service (IRS) Form 1099 ay isang mahalagang pederal na dokumento sa pag-uulat ng buwis. Ang mga bangko, brokerage firms at mga kumpanya ng mutual fund ay kabilang sa mga financial services firms na gumagamit ng Form 1099 upang iulat ang kita na natanggap ng kanilang mga kliyente, tulad ng mga dividends at interes. Mula noong taon ng pagbubuwis 2011, ang Form 1099 ay nag-uulat din ng mga kita ng kabisera sa kita mula sa mga benta ng securities, sa mga kaso kung saan maaaring kumpirmahin ng brokerage firm ang batayan ng buwis (ie, nabagong presyo ng pagbili) nito.
Sa mga naunang taon, kasama lamang ang kabuuang nalikom mula sa mga benta.
Ang mga bangko at mga kumpanya sa mutual fund ay karaniwang naglalabas ng Form 1099 sa mga kliyente ng kalagitnaan ng Enero, ngunit karaniwang tumatagal ang brokerage firms hanggang sa deadline ng mid-February para sa kanila na itinakda ng batas. Gayunpaman, ang deadline na ito ay higit na imahinasyon, dahil hindi kinakailangan ang mga brokerage firm upang matiyak na ang bawat Form 1099 na kanilang isyu ay pangwakas at ganap na tama sa pamamagitan ng oras na ito. Sa halip, pangkaraniwan para sa mga brokerage firm na baguhin ang Form 1099 ng isang kliyente ng isa o higit pang oras ng oras sa parehong panahon ng buwis, kahit pagkatapos ng Abril 15, nagiging sanhi ng mga paghihirap para sa parehong mga kliyente at naghanda ng buwis sa pagkumpleto ng kanilang mga income tax return.
Karaniwang inaangkin ng mga kompanyang brokerage na ang 1099 na mga pagbabago ay sanhi ng mga binagong data feed mula sa mga issuer ng mga securities na kung saan sila ay nag-uulat, o mula sa mutual funds na gaganapin sa mga account ng brokerage ng kanilang mga kliyente. Gayunpaman, gaya ng nabanggit sa itaas, ang mga kumpanya sa mutual fund ay karaniwang naglalabas ng Form 1099 isang buong buwan na mas maaga, at bihira sa anumang mga pagbabago, sa kabila ng pagkakaroon ng mga securities mula sa parehong issuer.
Bukod pa rito, ang bagong kinakailangan na ang mga broker ng kumpanya ay nag-ulat ng mga natamo ng capital (at pagkalugi) sa Form 1099 ay hindi pa ganap na ipinatupad. Ang datos ng pagkawala at pagkawala sa lahat ng mga mahalagang papel na binili sa pamamagitan ng parehong firm theoretically ay dapat iulat sa Form 1099, ngunit madalas ay hindi.
Ang mga problema sa broker ng kumpanya sa napapanahong pagpapalabas ng tama at panghuling Mga Form 1099 ay isang halimbawa kung paano ang mga pinansiyal na tagapayo at ang kanilang mga sales assistant ay walang kontrol sa lahat ng mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa kasiyahan ng kliyente .
Sa halip, ang mga ito ay lubos na umaasa sa kalidad ng serbisyo na ibinigay ng iba pang mga functional na lugar sa kanilang mga kumpanya, tulad ng mga operasyon ng brokerage o teknolohiya ng impormasyon .