Fair Value Accounting
Markahan ang mga Partikular na Market
Ang klasikong aplikasyon ng markahan sa accounting sa merkado ay nalalapat sa mga gawain ng mga negosyante ng securities .
Sa katapusan ng bawat araw ng kalakalan, pinapahalagahan ng mga tagapamahala ng kompanya ang mga mahalagang papel na ginagampanan sa mga imbentaryo ng trading desk sa kanilang mga presyo ng pagsasara ng merkado. Ang isang net na pagtaas sa halaga kumpara sa naunang araw ng kalakalan ay isang pakinabang na agad na kinikilala sa pahayag ng kita, at kung kaya't pinatataas din ang natitirang kita. Gayundin, ang isang pagbawas ng net sa halaga mula sa naunang araw ay makikita agad bilang pagkawala na dumadaloy sa pahayag ng kita, at kung saan bumababa ang natitirang kita ng kompanya.
Sa pagsasaalang-alang sa mga pananagutan, sa ikatlong quarter ng 2011 ang bagong marka sa mga tuntunin ng accounting sa merkado ay dumating sa bisa na maaaring magresulta sa muling pagsasauli ng utang ng kompanya, batay sa kasalukuyang mga presyo ng merkado nito. Maaari itong makabuo ng mga counter-intuitive effect. Halimbawa, kung ang halaga ng pamilihan ng utang ng isang kompanya ay bumaba, alinman dahil sa pagtanggi ng mga prospect para sa kompanya o dahil sa isang pangkalahatang pagtaas sa mga rate ng interes ng merkado, ang halaga ng naturang utang ay maaaring mabawasan sa balanse, pagpapalakas ng kita at natitirang kita .
Sinasalamin nito ang pang-ekonomiyang katotohanan na ang kompanya, kahit na sa teorya, ay maaaring magretiro sa utang nito nang mas mababa kaysa sa halaga ng mukha. Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag ang halaga ng merkado ng utang na ito ay tumataas: ang pagkawala ay kinikilala sa pahayag ng kita, pagbabawas ng mga natipong kita.
Ang aplikasyon ng marka sa accounting ng merkado sa mga inventories ng securities o ang pampublikong traded na utang ng isang kumpanya ay mas tumpak kapag ang mga mahalagang papel na pinag-uusapan ay ibinebenta sa mga mataas na likidong pampublikong mga merkado ng securities, tulad ng New York Stock Exchange o ng NASDAQ na pambansang merkado.
Sa mas kaunting mga likidong securities, ang proseso ng pagtatasa ay nagiging mas subjective at madaling kapitan ng sakit sa error.
Mga Bentahe ni Mark sa Accounting sa Market
Ang mga tagapagtaguyod ng marka sa accounting ng merkado, kabilang ang maraming mga ekonomista at mga pinansiyal na theoristang pang-akademiko, ay nagsasabi na ang pamamaraang ito ay nag-aalok ng mas makatotohanang at tumpak na larawan ng pinansiyal na posisyon ng isang kompanya kaysa sa makasaysayang cost accounting. Bukod dito, itinuturo ng mga proponente na ang marka sa merkado ay sumasaklaw sa isang disiplina sa mga pinansiyal na serbisyo ng mga kumpanya na kumikilos bilang isang pagwawasto sa toro at makisama kurso sa merkado.
Sa panahon ng mga bumabagsak na pamilihan, ang pagbagsak sa halaga ng mga asset sa kaliwang bahagi ng balanse nito na nagreresulta mula sa marka sa mga accounting sa merkado ay nagtutulak ng pantay na pagbawas sa mga natitirang kita ng kumpanya at equity sa kanang bahagi kung ang balanse sheet. Upang matugunan ang mga regulasyon sa kabisera ng regulasyon, dapat na bawasan ng firm ang pagbabawas nito (ibig sabihin, ang ratio ng utang sa equity capital sa kanang bahagi ng balanse nito). Ang mga tagapagtaguyod ng marka sa accounting ng merkado ay magtaltalan na ito ay isang self-correcting na mekanismo na binabawasan ang profile ng panganib ng kumpanya sa panahon ng pagtanggi sa merkado. Sa kabaligtaran, sa panahon ng pagtaas ng mga merkado at pagtaas ng mga halaga ng mga asset sa balanse ng sheet ng kumpanya, ang pagtaas sa halaga ng mga asset mula sa pag-apply ng marka sa accounting ng merkado ay magpapahintulot para sa mas mataas na pagkilos.
Mga Disadvantages ng Mark sa Accounting ng Market
Ang ilang mga tagamasid, kapansin-pansing Steve Forbes, longtime editor ng Forbes magazine at dating kandidato ng Pangulo, ay tumutol na ang marka sa pamamalakad sa merkado ay nagpalala sa krisis sa pananalapi noong 2008. Sa kanilang opinyon, ang marka sa mga panuntunan sa merkado ay lumikha ng isang mabisyo na bilog kung saan iniulat ng mga institusyong pinansyal ang malaking pagkalugi ng papel dahil ang halaga ng kanilang mga seguro ay tinanggihan, nagpapababa ng kanilang credit worthiness at credit rating , nililimitahan ang kanilang kapasidad na humiram, at sa gayon ay itinutulak ang mga ito sa kawalan ng kalayaan, sa kabila ng walang pagtanggi sa kanilang operating cash flow.