Kung hindi ka pamilyar sa mundong ito, ang trading sa insider ay ang trading sa isang seguridad (pagbili o pagbebenta ng stock) batay sa materyal na impormasyon na hindi magagamit sa pangkalahatang publiko.
Ito ay ipinagbabawal ng US Securities and Exchange Commission (SEC) dahil ito ay hindi patas at sisira ang mga merkado ng seguridad sa pamamagitan ng pagsira sa pagtitiwala ng mamumuhunan.
Ano ang Binubuo ng Isang Insider
Ang isang tagaloob ng kumpanya ay isang taong may access sa mahalagang impormasyon tungkol sa isang kumpanya na maaaring makaapekto sa mga desisyon sa mamumuhunan na makakaapekto sa presyo ng stock ng kompanya o pagtatasa. Ang mahalagang impormasyon na ito ay madalas na inilarawan bilang materyal na impormasyon.
Ang mga executive at general manager ng kumpanya ay may materyal na impormasyon. Halimbawa, alam ng Bise President of Sales kung gaano karaming produkto ang ibinebenta ng kumpanya at kung matutugunan nito ang mga pagtatantiya ng kita na ibinibigay nito sa mga namumuhunan. Ang iba pa sa kumpanya ay may materyal na impormasyon, tulad ng accountant na naghahanda ng forecast forecast spreadsheet. Ang tagapangasiwa ng kompanya ng kompanya ay mayroon ding materyal na impormasyon dahil siya ay naghahanda ng pahayag at may maaga na pananaw sa mga resulta ng kita .
Kabilang sa iba pang mga nasa loob ang mga financial analyst; mga nangungunang salespeople; mga indibidwal sa Mga Relasyon sa Pamumuhunan at / o Pampublikong Relasyon na naghahanda sa mga pampublikong anunsyo; pangunahing mga tao sa Research & Development (kung ang kumpanya ay bumubuo ng isang bagong produkto na maaaring maging isang malaking nagbebenta); broker; bankers at lawyers. Tulad ng makikita mo ang potensyal para sa loob ng kalakalan ay malawak, na kung saan ang mga pampublikong traded na organisasyon ay may malinaw na pamamaraan para sa pag-abiso sa mga indibidwal na itinuturing na mga tagaloob at ipinaliliwanag sa kanila ang mga patakaran, limitasyon, at potensyal na mga parusa.
Isang Temporary Insider
Kaya nga ang ibig sabihin ay hindi ka isang tagaloob maliban kung ikaw ay nasa koponan ng pamamahala ng kumpanya, mga pinansiyal o mga koponan sa pag-unlad, o isang tao na tinanggap upang mahawakan ang materyal na impormasyon? Sa isang salita, "Hindi."
Kabilang sa SEC ang kahulugan nito sa mga nasa loob ng mga may "pansamantala" o "nakabubuti" na pag-access sa materyal na impormasyon. Kung sinabi ng presidente ng isang kumpanya na ang pinakamahusay na pag-asa ng kumpanya para sa isang produkto ng pambihirang tagumpay ay hindi makakakuha ng pag-apruba ng regulasyon, ngayon ay kaunti pa ng mas maraming isang tagaloob bilang siya. Labag sa batas na ito ay ipagbibili batay sa kaalaman na iyon bago ito maging kaalaman sa publiko.
Pareho sa iyo ang ilegal na gawin ito dahil ikaw ay isang "pansamantalang tagaloob." Ito ay nananatiling totoo kung gaano karaming beses naipasa ang impormasyon. Kung ang presidente ay nagsasabi sa kanyang barbero, na nagsasabi sa kanyang babysitter, na nagsasabi sa kanyang doktor, na nagsasabi sa iyo, na nangangahulugan na ang barbero, babysitter, doktor at ikaw ay "pansamantalang tagaloob".
Ang sinumang may materyal na impormasyon ay ipinagbabawal sa pangangalakal, batay sa kaalaman na iyon, hanggang ang impormasyon ay makukuha sa pangkalahatang publiko. Pinasiyahan ng Korte Suprema ng US na kahit na ito ay nalalapat sa isang taong walang kaugnayan sa kumpanya. Ang pagkakaroon ng impormasyon sa materyal ay gumagawa sa iyo ng isang tagaloob, kahit na hindi mo nakawin ang impormasyon.
Mga Parusa para sa Paglabag sa Mga Panuntunan sa Trading ng Insider
Ang mga Seksiyon 10 (b) at 14 (e) ng Batas ng Securities Exchange ng 1934 ay nagbibigay sa SEC ng awtoridad na humingi ng isang utos ng korte na nangangailangan ng mga paglabag na ibalik ang kanilang mga kita sa kalakalan. Maaari ring tanungin ng SEC ang korte na magpataw ng isang parusa ng hanggang tatlong beses ang tubo na natanto ng mga lumalabag mula sa kanilang tagaloob na kalakalan. Bilang karagdagan sa mga parusang pinansiyal, may mga parusang kriminal, gaya ng nangyari kay Martha Stewart.
Pagprotekta sa Iyong Kumpanya
Pulis ang iyong mga tagaloob sa iyong sarili, huwag payagan ang tagaloob na kalakalan at huwag makisali sa iyong sarili. Maging masigasig tungkol sa hindi pagbabahagi ng impormasyon sa materyal sa sinumang hindi isang tagaloob at tiyaking nauunawaan ng lahat ng mga tagaloob ang responsibilidad na ito sa mga ito at ang mga pangyayari kung saan maaaring maging "pansamantalang tagaloob". Ito ay sa iyong pinakamahusay na interes ng kumpanya upang maiwasan ang mga tagaloob kalakalan.
Kahit na ang kompanya at ang lahat ng mga empleyado nito ay nahuhuli sa kalaunan ng SEC ng anumang kasalanan, ang pagsisiyasat mismo ay maaaring magkaroon ng pangmatagalang masamang epekto sa kumpanya sa paningin ng mga pampubliko at stakeholder.